Uniswap V4: Japanische Bank will Compliance in Hooks bauen

Am 02.10.2026 haben SMBC Nikko, Nethermind, Uniswap Labs, Base und die Nyx Foundation eine Absichtserklärung für ein Japan-konformes DeFi-Gateway unterschrieben. Die Geldwäsche-Prüfung (AML) soll in Uniswap-V4-Hooks laufen, Ziel ist Mitte 2027. Es ist ein MoU, kein fertiges Produkt.

Am 02.10.2026 haben SMBC Nikko, Nethermind, Uniswap Labs, Base und die Nyx Foundation eine Absichtserklärung für ein Japan-konformes DeFi-Gateway unterschrieben. Die Geldwäsche-Prüfung (AML) soll in Uniswap-V4-Hooks laufen, Ziel ist Mitte 2027. Es ist ein MoU, kein fertiges Produkt.

Was passiert ist

Das Gateway soll regulierte Marktteilnehmer in Japan an DeFi anbinden. Die Compliance-Regeln sitzen dabei nicht im Frontend, sondern direkt im Pool: Ein Hook prüft vor dem Handel, ob eine Wallet zugelassen ist. Öffentlich nicht geklärt ist bislang, wer diese Hook-Regeln schreibt, ändert oder abschaltet.

Der Schritt steht nicht allein. Am 23.07.2026 hat Uniswap die Permissioned Pools vorgestellt, einen offenen Hook-Standard für regulierte Assets. Er prüft vor jedem Swap die Allowlist des Emittenten. Partner sind unter anderem Superstate, Securitize und Dowgo. Schon im Februar 2026 wurde BlackRocks BUIDL-Fonds über Securitize auf Uniswap handelbar.

Wie es dazu kam

Uniswap V4 ist seit dem 31.01.2025 live. Der Unterschied zu V3: Alle Pools liegen in einem einzigen Vertrag (Singleton), das macht das Anlegen von Pools und Multi-Hop-Swaps deutlich billiger. Innerhalb einer Transaktion werden per Flash Accounting nur Netto-Salden verrechnet, ETH lässt sich ohne Umweg über WETH handeln. Dazu kommen Hooks: externe Verträge, die an festen Punkten im Leben eines Pools aufgerufen werden, etwa vor oder nach einem Swap oder beim Hinzufügen von Liquidität. Das Bild aus der Szene: V4 ist das Betriebssystem, Hooks sind die Apps.

Ein Hook wird beim Anlegen des Pools festgelegt und kann danach nicht mehr getauscht werden. Ein Hook-Vertrag kann aber viele Pools bedienen.

Im Sommer 2026 hat das Thema Fahrt aufgenommen. Die Robinhood-Chain ging am 01./02.07.2026 live, Uniswap lief dort ab Tag 1 mit V2, V3, V4 und UniswapX und kam bis zum 10.07. auf über 6 Mrd. Dollar Volumen. Am 27.07.2026 wurde Proposal 100 ausgeführt: Auf ausgewählten V4-Pools in 7 Chains fließt seitdem ca. ein Sechstel der Swap-Gebühr in den UNI-Burn. Der Hooks-Anteil am V4-Volumen ist 2026 von einstellig auf zweistellig Prozent gestiegen.

Was das heißt

Hooks sind nicht mehr nur Spielwiese. Uniswap Labs baut selbst welche, etwa den StablePair-Hook, der kurz nach dem Start zum volumenstärksten Pool auf Ethereum wurde, und den DualPool-Hook, bei dem der Bestand eines Market Makers Lending-Rendite verdient, bis ein Swap ihn braucht. Spark hat dort 150 Mio. Dollar migriert.

Die Kehrseite: Bei V4 vertraust du nicht mehr nur Uniswap, sondern dem Hook jedes einzelnen Pools. Uniswap selbst wurde nie gehackt, Hooks darauf schon. Beim Cork Protocol gingen im Mai 2025 rund 11 Mio. Dollar durch fehlende Zugriffskontrolle verloren, bei Bunni V2 am 02.09.2025 rund 8,4 Mio. Dollar durch einen Rundungsfehler in der Liquiditäts-Logik. Dazu kommt: Ein Hook-Vertrag kann upgradebar gebaut sein, ein harmloser Hook könnte später schädlich werden. Vor jedem Pool mit Hook gilt deshalb: Ist er auditiert, ist er upgradebar, wer hat die Schlüssel, und was passiert beim Swap genau?

Auch ein Hook bringt nicht automatisch Liquidität. Uniswap warnt selbst, dass er keine Routing-Garantie über das eigene Frontend bedeutet. Die meisten Projekte, die sich „Hook-Coin“ nennen, sind Microcaps, die nur das Schlagwort tragen. Die Technologie dahinter wird dagegen real und zunehmend institutionell genutzt. Auf der Robinhood-Chain profitieren bereits Token wie Hookr, v4 und Wth von dieser Entwicklung.